從 2020 年到 2021 年，新冠肺炎疫情對全球供應鏈帶來極大的挑戰。在貨物運送情況不穩定的情況下，企業的收款和付款有時不免遭到延誤，要維持公司業務的正常運作，穩定的現金流便十分重要，讓不少企業意識到現金流管理的重要性。尤其對於資本額較小的中小企業來說，擁有足夠的自由現金流量，可以保證公司在遇到大環境變動時，有能力更有彈性地應對各種經營上的挑戰。
有了過去兩年的警示，邁向 2022 年，制定良好的現金流管理策略，是企業穩步發展業務的關鍵之一。要進行現金流管理，就不能不先了解金融管理領域對現金流的各種定義，以及管理現金流的目標。以下這篇文章便將先從現金流的基本概念談起，再介紹 2022 年企業管理現金流的五大策略，幫助各家公司更有效地經營現金流，提高在市場上的競爭力。
現金流量的定義
現金流量（cash flow）指的是企業在各種經濟活動中，現金和現金等價物的流入和流出。根據不同的經濟活動，現金流可以分為經營現金流、融資現金流和投資現金流三大類。
1. 經營現金流
經營現金流為公司通過銷售商品或服務、投資等營運業務帶來的現金流入。值得注意的是，不同於財務報表中損益表的定義，只有實際入帳的現金，才會被計入經營現金流量。如果只是合約上載明應付但未付的帳款，並不屬於經營現金流量的一部分。
2. 融資現金流
融資現金流量計算的是企業進行融資活動時帶來的現金流入。這些現金可能來自於借款或募資。和經營現金流一樣，只有實際入帳的資金，才會被計入融資現金流中。
3. 投資現金流
投資現金流是三種現金流中，唯一一個流出的現金流，代表了企業在進行各種公司業務時，為投資資產所支出的現金。這些投資活動可能包括購買製造設備、投資或收購其他公司，或是購買不動產等等。
現金流量公式
根據以上三種現金流的分類，可以得出「淨現金流量」和「自由現金流量」兩個最常在現金流管理中用到的現金流量公式：
| 淨現金流量公式 |
淨現金流 = 經營現金流 + 融資現金流 – 投資現金流 |
| 自由現金流量公式 |
自由現金流 = 營業現金流 – 投資現金流 |
由上述的現金流量公式可以得知，淨現金流量計算的是一家企業在一段時期內現金流入和流出的情況。如果淨現金流量為正，代表公司持有的現金正在增加；反之，則表示公司持有的現金量正往下滑，需要留意是否支出過多。另一方面，儘管淨現金流為正值，也需要注意現金流入主要是來自經營現金流，或是融資現金流。如果公司的主要現金收入來自融資現金流，代表企業的獲利能力需要再提升，才能確保長期的穩定經營。
至於自由現金流量，則代表了企業營運收入扣除投資所需之後剩下的資金，是企業可以自由使用的現金。自由現金流量為正的企業，可以考慮擴大企業的經營範圍，或是向股東發放股利。如果一家公司的自由現金流量為負，不一定代表經營不善，只是需要進行融資活動來補充資金，但長期而言，還是必須以將自由現金流量調整成正值為目標。
現金流管理的重要性
現金流量反映了一家公司實際上的盈利能力和經營狀況。在公開的財務報表中，利潤的計算包括尚未兌現的銷售或交易合約，如果這些交易遭到延遲或取消，可能會造成高估營收的情況。因此，對於公司管理層來說，分析並審視現金流量，才能確實掌握當前企業的營運情形。用通俗一點的話來說，就是拿到手裡的錢才是錢。
從現金流量中，除了可以評估一家公司是否握有充足的現金應對緊急情況和付清債款之外，也可以觀察公司獲取現金和獲益的能力。因此，要通過現金流管理提升公司經營的穩定性，就必須確保淨現金流長期處於正值，並設法提高自由現金流的數額。
2022 年企業現金流管理五大策略
在 2022 年，企業可以採取哪些方式更好地管理現金流呢？以下彙整了企業金融管理專家建議的五大策略：
1. 製作每月的現金流量表和現金預算表
大多企業都會製作公開的財務報表，但有些企業儘管建立了現金流量表，卻並未列出詳細的項目，或是將現金流量表納入財務管理的參考數據。事實上，如同前段所述，現金流量表比損益表更能反映一家企業的實際經營現況。如果企業管理層想更謹慎地管理現金流，可以每月製作詳細的現金流量表，並系統性地估計和規劃下個月的支出，建立現金預算表。定期將現金流量表與現金預算表對比，便能得知企業的現金流管理策略是否有所成效，並即時做出調整。
2. 判斷現金流量的合理性
要評估一家企業的現金流量是否健康，並沒有一定的數值作為標準。在企業的不同發展階段，現金流量會有不同的趨勢。例如，當企業剛剛起步，需要大量投資時，投資現金流一般會較高，且大部分的現金流入會來自融資現金流。然而，當企業進入成熟期之後，理應有一定的獲利能力，這時高投資現金流，或是融資現金流比例過高就會成為公司業務經營不穩定的象徵。因此，企業在分析現金流時，務必將公司業務發展狀態納入考量。
3. 分析應收帳款
不少企業的損益表和現金流量表的數值會出現落差，都是因為應收帳款遲遲無法到帳的緣故。如果想改善收款情形，避免遭到拖款或欠款，企業可以重新審視自身的信用政策、客戶的財務狀況、收款管理的流程等決定性因素，以提升收款效率。
4. 將非戰略資產貨幣化
對於現金來源有限的企業來說，要改善現金流，如何增加現金流入是一個很大的課題。這些企業可以考慮在銷售產品或服務之外，採取出租閒置房地產、授權特定技術、移除非戰略產品線等將非戰略資產貨幣化的方式，以提升經營現金流。
5. 調整現金流入的結構
公司的現金流入數額高，並不一定代表該公司的現金流量處於健康狀態。一家企業如果想確保有穩定的長期發展，就必須將現金流入的結構調整成以經營現金流為主，而非過度依賴融資現金流。經營現金流的數值直接反映了公司的獲利能力，因此，若要建立更穩健的現金流入結構，調整公司業務，提升獲利能力很有必要。
希望以上有關現金流的資訊，有助於企業管理者擬定2022年的現金流量管理計劃，提升自由現金流量，奠定好公司長期發展的穩定基礎。如果初入手現金流管理，不確定管理的方向，也可以尋求專業金融管理公司的協助，為公司的現金流現狀做出診斷。