2020年年底，香港政府在《施政報告》中宣布，為了鞏固香港作為國際金融中心的地位，香港投資推廣署將成立專責團隊，為有意來香港設立家族辦公室的家族或人士提供一站式的支援服務。消息公布之後，立刻引起不少香港和大陸民眾對家族辦公室的討論。究竟什麼樣資產狀況的家族需要設立家族辦公室？在香港設立家族辦公室，和英屬維爾京群島、開曼群島等傳統避稅天堂相比，又具有哪些優勢呢？

值得一提的是，隨著內地的經濟快速發展，有設立家族辦公室需求的人士越來越多。《2020胡潤財富報告》顯示，中國具有上億人民幣資產的「超高資產淨值家庭」數量逐年成長，2020年比前一年增加2.4%，達到13萬戶，擁有千萬人民幣資產的「高資產淨值家庭」也達到202萬戶。而香港則是全球超高淨資產人士密度最高的城市，每一百萬名成人中便有1,300位超高資產淨值人士。由此看來，香港政府的最新政策確實有其必要。以下的文章將介紹家族辦公室的營運內容、架構和形態，並列出在香港設立家族辦公室的優勢，提供給有需求的人士參考。
 

什麼是家族辦公室

與一般公司不同，家族辦公室（Family Office）的運營主軸是管理富裕家庭的財富，維持家族資產的長期發展，以利於家族傳承。美國家族辦公室協會將家族辦公室定義為「專門為極度富裕的家庭提供全方位財富管理和家族服務，使其資產的發展符合家族的期望，並能將家族資產順利進行跨代傳承和保值增值的機構」。簡單來說，當一個家族的資產達到一定程度（例如資產超過3000萬美元的超高資產淨值家族），就有需要建立家族辦公室，更有效率和條理地管理家族資產。
 

四大家族辦公室資產種類

既然目標是達到資產的家族傳承，家族辦公室管理的家族資產便不只限於資金。在一般情況下，家族辦公室管理的資產包含四大類：

1.    金融資產
包括銀行存款、證券、保險、信貸、信託等資金，都會交由家族辦公室集中管理，並將資產以投資報酬率最高的方式分配。

2.    家族資產
除了管理不動產、藝術品、車輛、飛機、遊艇等物件之外，家族辦公室也會負責籌辦家族的各式慶典儀式，以及日常食衣住行的管理。

3.    人力資產
對於注重傳承的富裕家庭來說，培育下一代接班人是不可輕忽的重要事項。家族辦公室會系統性地規劃家族成員的教育和工作，以確保家族資產的延續。

4.    社會資產
許多超高資產淨值家族都會運營慈善機構或慈善資金，以提高家族的聲譽。家族辦公室會協助管理家族的慈善活動，並擴大家族的人脈網路。
 

家族辦公室的架構

從以上介紹可以發現，家族辦公室負責的工作項目繁多。然而，根據各個家族需求的不同，家族辦公室架構也會有所差異。較小型的家族辦公室一般只負責管理家族的金融資產和不動產，只需要行政人員、會計師等1-3名員工便足以應付。但擁有許多公司和信託的大型家族，就需要納入企業管理顧問、投資顧問、遺產律師、稅務會計師等多名專業人員，才能順暢管理家族的所有資產。

在亞洲，家族辦公室是近年來才興起的做法。在此之前，許多富裕家族為求簡便，都會將家族資產合併在公司內部管理。然而，在資產達到一定規模的情況下，合併管理不僅有帳目紊亂的風險，也無法總是以家族利益為優先來配置資產和投資，長期下來反而達不到資產管理的最佳成效。要讓家族辦公室運作順暢，至少需要以下幾個職位，或該領域的專業人才：

1.    總裁
大多數的家族辦公室總裁會由家族成員，或是深受家族信賴的人士擔任，負責管理家族辦公室的運營效率，並規劃家族投資和人才培育的大方向。

2.    首席財務官
負責掌控家族的財務動向，並定期製作財務報告，也負責管理家族的財務風險，並為家族提供遺產規劃、稅務、財富轉移方面的建議。

3.    首席投資官
家族辦公室最主要的任務之一，就是對資產進行成效最高的投資。首席投資官一般具有深厚的行業經驗，能準確指出當下最有潛力的投資產品。

4.    首席運營官
負責設計並維護家族辦公室的架構和運營，並監控家族辦公室資本流入和流出的狀況。

5.    首席行政官
負責管理家族的大小活動，包括慈善活動，以及家族辦公室的所有員工。其角色類似傳統家族裡的管家。
 

家族辦公室的三種型態

由於各個家族的需求不同，目前業界已經發展出經營家族辦公室的不同型態。如果不想額外成立一間家族辦公室的公司，也可以有不同管理家族資產的方式。大致上，家族辦公室主要有以下三種型態：

1.    單一家族辦公室（Single Family Office）
單一家族辦公室較接近前段對於家族辦公室架構的描述，是一家私營的獨立公司，主要營運內容就是管理家族的資產。

2.    多家族辦公室（Multi-Family Office）
多家族辦公室同時管理不同家族的資產，大多數由投資或理財的專業公司運營。比起成立自有的單一家族辦公室，參與多家族辦公室的家族可以節省營運和管理成本，直接享有頂尖專業人才的服務。

3.    虛擬家族辦公室（Virtual Family Office）
針對資產規模較小，又希望得到專屬服務的家族，許多資產管理公司也推出虛擬家族辦公室的服務。由家族方面的幾名人員和資產管理公司對接，以外包的方式取得投資和理財的諮詢和管理服務。
 

在香港家族辦公室的三大優勢

無論想用單一家族辦公室、多家族辦公室，還是虛擬家族辦公室的型態來運作家族辦公室，選擇辦公室的地點都十分重要。最適合經營家族辦公室的地點，無疑是資金流動順暢、金融市場蓬勃的城市或國家，而香港憑著以下三大優勢，成為目前許多香港和內地家族設立家族辦公室的首選：

1.    財富管理服務資源豐富
香港的財富管理公司和人才眾多，不管是自行成立家族辦公室，或是委託外部顧問管理家族資產，都能輕鬆在香港找到適合的頂尖人才。

2.    投資金融市場成熟
家族辦公室業務的很大一部分是投資，擁有廣泛的投資選擇便非常重要。香港能提供豐富的投資機會，資金流動也非常便捷，能讓家族以利潤最高的方式配置資產。

3.    允許保留權力的信託
香港在2013年修訂的《受託人條例》允許設立保留權力的信託，讓家族能在香港設立「無期限永續」的信託，比起在英屬維京群島等地設立有固定期限的離岸信託，更有利於家族資產的傳承。

對於資產龐大的家族而言，如何良好運營家族辦公室是一名大學問。建議有意設立家族辦公室的人士或家庭，可以先與有信譽的顧問公司聯繫，由專業人才協助規劃，找到最適合家族的資產管理方式。